こんばんは、庵野です。
本日は "米国短期債" への投資を実現するETF、 2093（上場Tracers米国債0−2年ラダー「為替ヘッジなし」）からの分配金について紹介していきます。
・2093（上場Tr 米国債0-2年ラダー）40円 × 20口 = 800円
こちらのETFは、冒頭で述べたように「残存期間が2年以下の米国国債」に投資する商品で、原則として "為替ヘッジ" は行わないものになります。
「ラダー型運用」と呼ばれる投資手法を採用しており、運用会社である「アモーヴァ・アセットマネジメント」では以下のような紹介がなされていました
（旧・日興アセットマネジメント）
＜引用＞
投資対象とする債券を、残存期間に応じて6ヵ月以下、6ヵ月超12ヵ月以下、12ヵ月超18ヵ月以下、18ヵ月超24ヵ月以下の4つのグループに分け、流動性や売買コストなどを考慮しながら各グループへ概ね等金額となるよう分散投資を行ないます
「アモーヴァ・アセットマネジメント」より
"ラダー" は "梯子" という意味ですね。
この手法により、以下のメリットが見込めるとのこと。
・金利変動リスクの分散効果
・タイミングリスクの回避による収益平均化
・安定したキャッシュフローが確保しやすい
要は「個人投資家にとっての分散投資」みたいなものでしょうか🤔
頭の良い人たちは、よくもまあこうした仕組みを考えるものだと感心します。
●分配金と利回りの推移について
今回分を含めた 分配金の履歴 と 増配率（減配率）は以下となっています。
・現在の想定利回り 4.3% 前後
・信託報酬 0.066% 以内
どうやら2026年の分配金は "低め" でスタートしていますね。
それもそのはず、アメリカは 2025年に3回の利下げ を実施していますので、分配金利回りもそれに合わせて低下することになります。
反面、債券投資なので ETF価格はゆるやかに上昇する傾向 にあります。
自身が納得できない利回りまで低下してきた段階で、売却するような運用も良いのではないでしょうか。
なお、庵野は 株式バブル崩壊に対するリスクヘッジ として保有している側面もありますので、完全売却はしないかもしれません😎
●現在の株価チャートを見てみる
最後に株価チャートを見ておきましょう。
庵野は2025年7月に 4,829円 で取得。
今のところは素晴らしいタイミングで約定したと言えます🫡
さて、なぜ「…今のところ」と言えるのか。
じつはこのETFは価格決定の大きなルールがありまして。
それは「ドル円チャートに相関して価格が動きやすい」というものです。
基本となるのは "米国債価格・利回り" ですが、もともと短期債は大きく価格が動くものではないので、相対的に "為替の影響" が出やすいETF となります。
参考までに下記にドル円チャートを掲載しました。
似たようなチャートになっているのが良くわかるかと思います。
いかがでしたか。
今回ご紹介した 2093（上場Tr 米国債0-2年ラダー）は、米国債に投資するものの、「日本で取り扱うETF」になります。
円で投資できるので、そこはシンプルでよい点と言えますね☕
個人投資家が、外国の債券を「ラダー型で運用」するには手間がかかります。
"信託報酬 0.066%" という低コストで、米国債運用をアウトソーシングしたい投資家にはうってつけのETFではないでしょうか。
それでは。
淡々と。良い返済と、良い配当を。
※本記事は投資の記録であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。最終判断はご自身でお願いします。
